5년 후 '팔란티어(Palantir)' 주가는 어디에 있을까?

AI 데이터 분석 기업의 기대, 현실, 그리고 투자자 주의사항

AI 열풍이 불면서 관심을 받고 있는 테크 기업들 중, 급성장과 논란을 모두 껴안고 있는 기업이 있습니다.
바로 Palantir Technologies(팔란티어)인데요.

2020년 상장 이후, 2025년 3월까지 952%의 수익률을 기록하며 투자자들의 주목을 받았습니다.
만약 여러분이 상장 초기 1만 달러를 투자했다면, 지금쯤 10만 5천 달러가 되어있었겠네요.

하지만 지금 투자해도 괜찮을까요?
팔란티어의 현재 모습과 향후 5년 뒤 전망을 깊이 있게 분석해보겠습니다.

⏱️ 과거는 놀라웠지만, 문제는 '지금부터'입니다

팔란티어는 정부와 기업을 대상으로 대량의 데이터를 분석해주는 소프트웨어를 개발·판매하는 기업입니다.
특히 미국 정부와의 파트너십으로 성장 발판을 마련하며 주가가 폭등했죠.

하지만 최근 수치는 엇갈리는 모습을 보여주고 있습니다.

위 표에서 보듯, 팔란티어는 매출이 증가하고 있지만 수익성은 악화되고 있고,
무엇보다도 시장 기대치에 비해 '지나치게 비싸게' 평가되고 있다는 점이 문제입니다.

특히 PER 460배는 시장에서 흔히 말하는 '거품' 수준이라는 평가를 받고 있어,
장기적인 수익률에 대한 우려가 큽니다.

팔란티어의 최근 주가 상승 원인 중 하나는
‘트럼프 전 대통령의 재선 가능성’이라는 정치적 요인에 따른 기대감입니다.

팔란티어 공동 창업자 피터 틸(Peter Thiel)은 트럼프의 강력한 지지자로 알려져 있으며,
현 부통령 JD 밴스는 틸의 벤처 캐피탈 회사에서 일한 바 있죠.

이런 인맥이 향후 정부 수주에 유리할 것이라는 기대감이 퍼진 것입니다.

하지만, CEO 알렉스 카프는 “정치적 연결은 오히려 비즈니스에 걸림돌이 되기도 했다”고 토로하며,
첫 트럼프 행정부 시절엔 실제로 직원들의 반발과 계약 거부 등 부작용이 따랐다고 밝혔습니다.

가장 우려스러운 건 바로 ‘미국 정부 지출 축소’입니다.
신정부는 공공부문 축소를 내세웠고, 국방부 예산은 앞으로 5년간 8%가량 줄어들 전망입니다.

이는 팔란티어 매출의 주요 비중을 차지하는 정부 계약에 큰 타격이 될 수 있죠.

경쟁 또한 치열합니다.
클라우드 기반 데이터 분석 시장에서는 아래와 같은 강자들이 이미 자리 잡고 있습니다.

팔란티어는 이들과의 기술·인프라 경쟁에서 확실한 우위를 점하지 못하고 있는 상황입니다.

시장 기대는 “팔란티어가 향후에도 고속 성장을 계속할 것”을 전제로 하는데요,
현실을 보면 의문 부호가 붙습니다.

이러한 요소들은 향후 5년간 팔란티어가 지금과 같은 급등을 재현하기 어렵게 만들 수 있습니다.

팔란티어는 확실히 멋진 스토리텔링을 가진 기업입니다.
상장 후 엄청난 상승률로 투자자에게 꿈을 심어줬고,
AI 기술력이 뛰어난 것은 분명합니다.

하지만 투자라는 것은 ‘앞으로 얼마나 더 성장할 수 있는가’가 중요하죠.

현재는 "성장 기대"에 비해 "실제 실적"과 "환경"이 따라주지 않고 있습니다.
무조건적인 낙관보다는, 냉정한 시각에서 생각해볼 때입니다.

📌 필자 Tip
팔란티어가 진정한 국면 전환을 이뤄낼지 지켜보되,
현재는 보수적으로 판단하고 다른 성장 잠재력 높은 AI 기업도 함께 살펴보는 것을 추천드립니다.

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작성자: 대한민국 블로그 전문가
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